На валютном рынке рубль закрылся с разнонаправленной динамикой: он ослаб к доллару, но укрепился по отношению к евро и юаню. Это локальные колебания, однако среднесрочный тренд определяется фундаментальными факторами, в частности, повышением курса иностранных валют.
Доллар США продолжает находиться под давлением, демонстрируя нисходящий тренд из-за возобновления мягкой денежной политики ФРС. Индекс доллара DXY колебался на уровне 97,8 пункта, отскакивая от трехлетнего минимума.
На товарном рынке нефть Brent торгуется выше $69, ожидая приближения к $70 из-за увеличения геополитической риск-премии. Золото откатилось от исторического максимума в $3790 до $3730 за унцию, а газ NG не может преодолеть уровень $2,9 перед московской экспирацией.
В среду рубль испытывал давление из-за геополитики: на открытии сессии риск-премия увеличилась, однако падение валюты вскоре остановилось. Биржевой юань снизился до 11,66, а внебиржевой доллар от ЦБ вырос до 84 рублей.
Поддержка рубля пришла с налоговых и монетарных факторов — Минфин предложил увеличить НДС до 22%, а ЦБ рассматривает паузу в снижении ключевой ставки с учетом роста инфляции. Ожидается, что к концу года доллар, евро и юань будут стоить выше текущих уровней.
В условиях дефицита бюджета и растущих налогов инвесторы могут рассмотреть валютные позиции в спот и фьючерсах для защиты от ослабления рубля.