Восстановление на финансовых рынках выглядит не слишком уверенно, так как оно в основном связано с техническими факторами — рынок снимает перепроданность, однако ключевые влияющие факторы остаются отрицательными. Геополитическая обстановка накаляется, а нормализация денежно-кредитной политики ожидает более длительный срок. Рубль вновь укрепился.
Цена на нефть колеблется на уровне около $65 за баррель, и план ОПЕК+ по увеличению поставок с ноября оказался менее амбициозным, чем ожидалось — всего на 500 тыс. б/с. Однако даже незначительное увеличение на 137 тыс. б/с лишь усугубляет уже имеющийся избыток предложения. Золото, в свою очередь, впервые в своей истории превысило отметку $4000 за тройскую унцию.
В Китае продолжаются праздничные дни, а в США индексы Nasdaq и S&P 500 достигли новых исторических максимумов. Шатдаун правительства США продолжается уже неделю, но этот негатив не оказывает значительного влияния на инвесторов, которые рассчитывают на понижение процентных ставок. Публикация ключевых макроэкономических данных в США временно приостановлена.
Краткосрочный прогноз для рынка остается нейтральным. Ожидаемый индекс Мосбиржи на 8 октября составит 2600−2700 пунктов. Рубль демонстрирует укрепление, но влияние снижения ключевой ставки на национальную валюту будет менее выраженным, чем предполагалось ранее. Прогноз по ключевой ставке скорректирован до снижения на 1 п.п., до 16% к концу года. Влияние ранее принятых решений, рост импорта и давление на экспортные доходы не позволят рублю значительно укрепиться.
В США, несмотря на приостановку работы правительства, индекс доллара DXY находится на трехлетних минимумах около 98 пунктов. Слабость доллара создает благоприятные условия для других валют и сырьевых товаров. В ближайшие дни ожидаем курсы в диапазоне 81−84 рубля за доллар и 11,25−11,75 за юань.