Индекс МосБиржи во вторник увеличился на 0,4%, достигнув 2935 пунктов, при этом объем торгов составил чуть более 59 млрд руб., оставаясь ниже трехмесячного среднего уровня в 63 млрд руб. Основным фактором, способствующим росту, стало ослабление курса рубля, что сделало акции экспортеров особенно интересными. Монетарная поддержка уже учтена в ценах (ожидается снижение ключевой ставки до 16%), но важны будут комментарии Центробанка, что также повлияет на акции, чувствительные к изменениям ставки.
Лидерами роста стали акции Ивы, подскочившие на 21,2%, несмотря на отсутствие значимых новостей. Акции Диасофта также выросли на 5%. Важно отметить, что компании, занимающиеся российским ПО, выигрывают от снижения ставки, что может помочь в восстановлении бюджетов их основных клиентов.
Акции ЮГК (+3,4%) и Полюса (+2%) продолжают расти на фоне увеличения цен на золото, которое вчера превысило 3700 долл./унцию. Префы Сургутнефтегаза (+2,45%) и обыкновенные акции Роснефти (+2,12%) также хорошо смотрятся благодаря ослаблению рубля.
Давление испытали акции Эталона (-3,57%) на фоне избытка предложения после редомициляции и возможной допэмиссии. Привилегированные акции Транснефти снизились на 1,19%, но мы рассматриваем компанию как стабильную, ожидая, что налоговая нагрузка будет снижаться за счет роста тарифов и восстановления добычи в странах ОПЕК+. Транснефть остается привлекательной с точки зрения дивидендов, ожидая в этом году около 170 руб./акцию с доходностью 12,8%.
Сегодня мы ожидаем, что индекс МосБиржи попытается протестировать верхнюю границу диапазона 2900-2950 пунктов, и преодоление этого уровня может открыть путь к более высоким значениям к концу недели.